Schneider Electric купит PTC за $22,6 млрд наличными

Французский концерн Schneider Electric 5 октября объявил о покупке американского разработчика промышленного софта PTC. Он заплатит $205 за акцию наличными, сделка оценивает капитал PTC примерно в $22,6 млрд, а с учётом долга — в $23,7 млрд. Закрыть её планируют в третьем квартале 2027 года.

Премия к последней цене закрытия PTC составила 42,3%. Накануне бумаги компании стоили $144,03. К средневзвешенной цене за 30 дней до объявления надбавка ещё выше, 46,1%. Советы директоров обеих компаний одобрили сделку единогласно. Теперь за неё должны проголосовать акционеры PTC на внеочередном собрании, нужны и разрешения регуляторов.

Чем платит Schneider

Всего концерну понадобится около €22 млрд. Деньги под сделку уже гарантированы бридж-кредитом от Morgan Stanley и Société Générale. Дальше Schneider собирается заменить его так:

• выпустить новые акции на €5–6 млрд через ускоренное размещение;
• занять €16–17 млрд в нескольких валютах.

Рынок встретил новость продажами. По данным Investing.com, акции Schneider Electric упали больше чем на 7%: инвесторов смутили размер покупки и высокая премия. Аналитики J.P. Morgan напомнили, что европейские инвесторы обычно встречают крупные поглощения настороженно, хотя прошлые сделки Schneider в итоге оказывались стратегически удачными.

Зачем концерну PTC

PTC делает программы для проектирования и сопровождения промышленных изделий: Creo и Onshape для 3D-моделирования, Windchill для управления жизненным циклом продукта, ThingWorx и Vuforia для промышленного интернета вещей и дополненной реальности. В 2025 году выручка компании составила €2,4 млрд при скорректированной марже EBITA около 40%. У PTC больше 30 тысяч клиентов, а до 2029 года её выручка, по расчётам Schneider, будет расти примерно на 10% в год.

Schneider рассчитывает к третьему году после закрытия экономить €250 млн в год и получить около €800 млн дополнительной выручки. Софт PTC ляжет рядом с AVEVA, которую концерн купил в 2023 году примерно за $11 млрд. «Вместе мы создаём самого сильного в отрасли игрока в программном обеспечении и ИИ, который связывает физический и цифровой миры», — заявил генеральный директор Schneider Electric Оливье Блюм.

Ещё в начале октября о переговорах сообщали источники, тогда речь шла о цене около $20 млрд. Итоговая сумма оказалась выше. Подробнее о покупателе — в досье Schneider Electric, о самой компании — в досье PTC.

Источники: Schneider Electric — пресс-релиз о покупке PTC, Investing.com — реакция акций, Global Banking & Finance Review — оценка J.P. Morgan, Lapaas Voice — продукты PTC и покупка AVEVA